本站消息，日前交银深证300价值ETF基金公布二季报启运操盘，2025年二季度最新规模0.64亿元，季度净值涨幅为-2.85%。
从业绩表现来看，交银深证300价值ETF基金过去一年净值涨幅为14.09%，在同类基金中排名2286/2897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为23.87%。而基金过去一年的最大回撤为-15.48%，成立以来的最大回撤为-43.86%。
从基金规模来看，交银深证300价值ETF基金2025年二季度公布的基金规模为0.64亿元，较上一期规模6916.35万元变化了-518.79万元，环比变化了-7.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.03%，债券占净值比0.07%，现金占净值比2.92%。从基金持仓来看启运操盘，该基金当季前十大股票仓位达44.86%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为10.24%。
交银深证300价值ETF现任基金经理为邵文婷。其中在任基金经理邵文婷已从业4年又81天，2021年4月30日正式接手管理交银深证300价值ETF，任职期间累计回报为-13.09%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银创业板50指数Y（022934），季度净值涨幅为4.05%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年二季度,宏观经济呈现内需承压、外需扰动、政策托底的特征。制造业景气偏弱,4月制造业PMI下降至49,显示扩张动力不足;出口订单走弱,反映外需压力加大。5月,随着中美互降关税落地,PMI小幅回升,但仍低于荣枯线。通胀温和,CPI连续两月同比略降,PPI降幅有所扩大,但核心CPI边际改善。金融端来看,社融增速放缓,5月社会融资规模增长2.3万亿元,高于预期和前值;新增人民币贷款6200亿元,低于预期但高于前值,M1同比显著修复,反映企业信心仍需提振。财政端支出提速,前5月财政支出同比增长4.2%,科技与民生投入占比提升,基建节奏阶段性减缓。消费方面,“以旧换新”政策带动下,5月社零同比大幅增长6.4%,汽车消费边际改善,消费恢复呈现结构分化。政策层面,二季度延续靠前发力的节奏。4月,政治局会议明确财政、货币协调发力,推动“两重”加力、“两新”扩围。5月,央行推出一揽子金融工具,释放流动性。财政方面,特别国债发行与城市更新项目加快落地。6月,政策继续加码,提出房地产存量资产盘活、推动利率合理下行及稳汇率预期。政策组合拳显示出对“稳增长、稳预期、稳市场”的高度重视。外部环境方面,中美关税互降、中欧汽车磋商释放缓和信号,全球贸易摩擦有所缓解。行情方面,二季度A股整体呈震荡上行、结构分化态势。4月,中美关税扰动引发市场下探,政策迅速对冲,上证指数自3100点反弹至3300点。5月,宏观政策预期主导市场,前期关税冲击推动修复行情,后期经济数据超预期叠加政策边际放缓使市场进入震荡,红利、新消费、军工等板块相对强势。6月,军工受地缘催化走强,稳定币主题扩散至通信、电子等方向,上证指数创下年内新高。作为跟踪基准指数的指数基金,本基金在二季度呈现先下行后震荡上行的趋势。展望2025年三季度,宏观经济有望迈入增速稳定、波动收敛的新阶段,总需求增速企稳回升,有助于企业盈利预期修复,推动A股进入上升区间。资金面或将迎来中长期资金与政策支持共振,风险偏好有望回暖。结构上,科技板块或仍是贯穿全年的核心主线,有望在政策导向与产业趋势的共同催化下延续结构性修复。另一方面,当前高股息资产兼具低估值与稳现金流特征,具备良好防御属性,尤其在低利率与中长期资金入市的背景下,其配置吸引力持续提升。总体而言,从中长期来看,我们对A股市场维持谨慎乐观的看法。
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